Hétfőtől új certifikát érkezik a BÉT-re, melynek a DJ Euro Stoxx banki indexének mozgását fogja lekövetni. Ezzel kapcsolatban is szeretnék legalább heti rendszerességgel elemzéseket feltenni, ami remélem hasznos lesz azok számára, akik fantáziát látnak ebben a certiben.

Először is írnék pár szót az indexről és magukról a certikről. A Dow Jones Euro Stoxx Banks indexe az Euro-zóna 39 legjelentősebb bankját foglalja magába. Legtöbbjüknek egyáltalán nincs, vagy csak leánycégeiken keresztül van magyar kötődésük, ráadásul sokuknak még a neve is (pl: Banca Monte dei Paschi di Siena) ismeretlenül csenghet a legtöbb hazai befektető fülében. Az indexben az 5 legnagyobb súllyal szereplő bank a következő: Banco Santander (18,31%), BNP Paribas (13,47%), Banco Blibao Vizcaya Argentaria (10,61%), Unicredit (7,6%), valamint Société Générale (7,28%). A Top 5-el tehát csaknem 58 százalékos súlyt le is fedtünk, egy nagyobb Raiffeisen elmozdulás pl. a maga 0,35%-os súlyával tehát önmagában nem igazán fogja megmozgatni az indexet, a fent említett bankokra viszont érdemes kicsit jobban odafigyelni. Honosságukat tekintve két spanyol, két francia, valamint egy olasz pénzintézetről van szó. A certifikát Euro elszámolású, tehát az EUR/HUF kereszt szól még közbe az árfolyam alakulásába. A turbo long certi korlátja 95, valamivel több, mint kétszeres tőkeáttéttel kezdi a kereskedést hétfőn, a shorté 205, ennek a tőkeáttétje viszont már a 4%-hoz közelít.

Napi chart:

A képről pont nem látszik, de az index 2007 májusi csúcspontjától több, mint 70%-ot esett, a válság eddigi szakaszában a pénzügyi szektor amúgy is nagyon alulteljesítő volt. Ami a mostani charton kivehető, az a már sok más grafikonon is megfigyelt pozitív MACD divergencia. A Bollinger szalagok eléggé beszűkültek, ami egy nagyobb árfolyamelmozdulást vetít előre; az előbbi jellel együtt inkább fölfelé. Amit azonban érdemes megfigyelni, hogy ez az index a piacok esésekor intenzívebben eset, emelkedéskor viszont alulteljesítő volt. Éppen ezért úgy gondolom, hogy amíg nem történik gyökeres változás a pénzintézetek megítélésében, addig inkább esésekkor érdemes ezzel a termékkel foglalkozni, emelkedéskor pl. a DAX long certi felülteljesítheti.

Mindenesetre figyelemmel fogom kísérni az index mozgását, ha valakinek egyéb észrevétele van a fent írtakkal kapcsolatban, az kérem írja meg a kommentekhez annál is inkább, mert úgy vettem észre a hazai elemző oldalak még nem nagyon foglalkoznak a témával.