Szakadnak a támaszok, jönnek az új negatív zárók DAX-ban, Dow-ban, S&P500-ban. A mai bejegyzésben a technikai elemzésen kívül is megpróbálok kicsit okoskodni a hogyan továbbot illetően kicsit jobban beleásva magamat a piac belsejébe.
DAX napi:
Nyomja lefelé az árfolyam a Bollinger szalagot, mindeközben az RSI és az Ultimate Oscillator már bőven a túladott tartományban. Új minimumon zárt hétfőn az index, ez azt jelenti van még tér lefelé, ám ezeket most egyelőre csak pánikeladásoknak gondolom. A gazdasági kilátások továbbra is nagyon rosszak, ám egy megfontolt esés nem így néz ki. Jól jelzi a bizonytalanságot, hogy délelőtt az amerikai határidős indexek még 2% feletti pluszban is voltak, aztán látjuk mi lett a vége...
DAX heti:
Bár még csak hétfő van, érdemes egy távolabbi pillantást vetni a heti grafikonra a következő fontos támasz megállapításához. A 76,4-es Fibo szint 3600-nál található. Bármekkora negatív hangulat is lesz a következő napokban/hetekben ennek elég erős támasznak kell lennie. Ha ez sem tudná megfogni az esést, újabb hatalmas tér nyílna meg lefelé.
Végül egy kis érdekesség. Készítettem egy táblázatot, melyben megnéztem hogyan teljesített az októberi mélypontja óta a DAX 10 legnagyobb súlyú részvénye. Megjegyezném, hogy ez a 10 részvény jelenleg összesen 71,75%-át teszi ki a DAX indexnek.
| NÉV | OKT. MIN | febr.. 23. | VÁLTOZÁS |
| Siemens | 33,05 | 41,06 | 24,24% |
| Eon | 22,75 | 21,46 | -5,67% |
| Bayer | 33,05 | 40,9 | 23,75% |
| D.Telekom | 8,95 | 9,32 | 4,13% |
| VW | 201,02 | 216,35 | 7,63% |
| Allianz | 46,2 | 51,35 | 11,15% |
| SAP | 20,75 | 26,28 | 26,65% |
| RWE | 49,1 | 53,57 | 9,10% |
| Muench.Rüeck. | 76,17 | 95,89 | 25,89% |
| BASF | 17,85 | 21,45 | 20,17% |
Az eredmény több, mint érdekes. Az Eon kivételével mindegyik vaskos pluszban októberhez képest, tízből öt ráadásul 20% felett teljesített. Hol van itt akkor a hiba, mitől ment mégis a DAX új minimumra? A ludas a 3 bank és az Infineon (lásd a lenti táblázatot).
| NÉV | OKT. MIN | febr.. 23. | VÁLTOZÁS |
| Deutsche Bank | 29,44 | 14,71 | -50,03% |
| Commerzbank | 6,55 | 2,75 | -58,02% |
| Postbank | 12,85 | 8,69 | -32,37% |
| Infineon | 1,85 | 0,53 | -71,35% |
Hát ezek már tekintélyes méretű bukók lennének még több éves viszonylatban is, nemhogy alig 4 hónap alatt... Meg kell jegyezni, hogy ennek a 4 papírnak az összsúlya mindössze 3,56% az indexben, amihez nagyban hozzájárul a Deutsche Bank a maga 2,74%-ával.
A fentiekből két dolog következik (egy optimista és egy pesszimista változat):
1) A bankszektor továbbra is alulteljesítő a mostani piacon, a fenti 4 cég már annyit esett, hogy a kis piaci kapitalizáció miatt már csak elenyésző súlyt képviselnek az indexben. További gyengülésük így már kevésbé jelentős a DAX szempontjából. A "nagyok" remekül tartják magukat, stabilan tudtak erősödni a rendkívül negatív környezetben. Beárazódtak a DAX-ba a mostani erőviszonyok, a stabil cégek nagy súlyuknak köszönhetően megfordíthatják az index esését.
2) Habár a 10 legnagyobb súlyú részvény remekül teljesített az utóbbi hónapokban, egy nagyobb eladási hullámból ők sem tudják kivonni magukat. Holott némelyik 20%-ot meghaladó mértékben erősödött, a DAX ígyis új minimumon zárt. 70% feletti összsúlyuk miatt ezeknek a papíroknak akár csak az októberi mélpontra történő visszaesése hatalmas zuhanást okozna az indexben, amit a gyenge bankszektor további mélységekbe húz majd.
Te melyik forgatókönyvet választod?
Ajánlott bejegyzések:
A bejegyzés trackback címe:
Kommentek:
A hozzászólások a vonatkozó jogszabályok értelmében felhasználói tartalomnak minősülnek, értük a szolgáltatás technikai üzemeltetője semmilyen felelősséget nem vállal, azokat nem ellenőrzi. Kifogás esetén forduljon a blog szerkesztőjéhez. Részletek a Felhasználási feltételekben és az adatvédelmi tájékoztatóban.
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 00:34:14
Illetve idő kérdése .....................
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 00:45:03
Egy apró helyesbítés: A Deutsche Bank még tartja magát 17,41-en (te 14,71-et írtál)
Persze ez a lényegen nem változtat.
tőzsdebubus 2009.02.24. 09:23:50
Nagyon jó elemzés Speki, számokra bontva mutatja ki azt a bizonytalanságot, ami bennem van ezzel az eséssel kapcsolatban.
Sajna konklúziót nem tudok levonni belőle, hacsak nem azt, hogy a bankok fogják ezt a csatát eldönteni szerintem. Azaz ha a bankok portfóliója kitisztul/vagy kitisztítják, akkor azért egy lassú emelkedés elkezdődhetne...
Részemre marad a TA alapon való kereskedés ...
Daxspeki 2009.02.24. 09:32:02
Daxspeki 2009.02.24. 09:32:52
tőzsdebubus 2009.02.24. 09:48:18
( félre értések elkerülése végett nem a normál DAX-t nézem, az én szolgáltatom DE.30.nak nevezi, de nagyjából megfelel a Dax-nak.)
Van benne egy kis hazard játék feeling:-)
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 09:49:55
Ha megnézitek a magyar piacot, nálunk is az OTP - MOL arány kb. ugyanaz.
De pl. a Münchner Rückversicherung miért tartja magát olyan jól ?
Daxspeki 2009.02.24. 10:06:49
Daxspeki 2009.02.24. 10:07:25
Daxspeki 2009.02.24. 10:09:48
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 10:26:08
A múltban Japán és a japán tőzsde is azért volt alulteljesítő a világ többi részéhez képest, mert a japán átlagembert sokkal nehezebb rávenni az extra fogyasztásra, mint nyugati társait.
Több kormányprogram is indult ott ezzel a szándékkal (a gazdaság felpörgetését remélték ezzel) - sikertelenül.
És most világ láss csodát:
Japán az az ország, amelyik kölcsönt tudott adni az IMF-nek !
Miért ?
Mert a korlátozott fogyasztási hitelek okán a japán bankok sokkal jobb helyzetben vannak nyugati társaiknál.
Mit akarok kihozni ebből ?
Nem jó az az ember, akiben nincs egy ésszerű mértéktartás, nem jó az a rendszer, amelyik nem hajlandó bizonyos ésszerű határokat szabni magának !
És ez az a pont, ahol a szabadversenyes kapitalizmus megbukik ...
BMW-s Karesz 2009.02.24. 10:34:20
zslaci007 2009.02.24. 10:39:04
Daxspeki 2009.02.24. 10:47:32
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 10:53:46
De jól működő bankrendszer nélkül az egész gazdaság sérül, ezért a többi papír bedőlése is várható a válság egy következő fázisában.
@BMW-s Karesz:
Melyik főnökkel ?
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 10:56:00
Nem irigyellek a longod miatt.
A pánik hatalmas most a Daxban, a legkisebb emelkedést már eladásra használják fel.
BMW-s Karesz 2009.02.24. 10:57:52
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 11:03:18
Ksz
tőzsdebubus 2009.02.24. 11:14:39
Sanguis 2009.02.24. 11:19:50
Sziasztok..
Daxspeki 2009.02.24. 11:23:46
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 11:29:45
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 11:52:52
Elvileg persze ez logikus :-)
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 12:18:05
A krízis értekezlet március 4-én lesz, a tényleges lépéseket még nem sikerült kiderítenem, hogy mikorra tervezik
---> www.welt.de/finanzen/article3262556/Diese-Aktien-fliegen-demnaechst-aus-dem-Dax.html
Érdekes az első bejegyzés az ottani fórumban:
A forumozó manipulációnak nevezi a Dax átszerkesztését és szarkasztikus javaslatot tesz arra, hogy a jövőben már csak aranybánya vállalatok kerülhessenek be az indexbe :-)))
Daxspeki 2009.02.24. 12:33:46
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 12:40:08
+1 szempont:
Ha a pénzügyi értékek stabilizálódására/visszarendeződésére számítanának a 'szakemberek', akkor ezt a változást ezen a szinten már nem lépnék meg.
Ezért nálunk is az OTP-vel is még mindíg nagyon csinnyán kell bánni.
Daxspeki 2009.02.24. 12:54:50
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 13:24:42
zslaci007 2009.02.24. 13:31:35
zslaci007 2009.02.24. 13:34:09
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 13:34:49
---> vakmajom.hu/?doc=short
@zslaci007: Egyre több szégyene van, de ezzel a 7-es árfolyammal, és a 2 perspektívájával valóban furcsán fest.
Reméljük nem fogják tizedelni :-)
zslaci007 2009.02.24. 13:35:41
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 14:15:21
Daxspeki 2009.02.24. 14:22:46
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 14:34:07
Kicsit vakrepülés a dolog.
Viszont, ha úgy működik, mint az olajban, akkor megy tovább fel :-(
Daxspeki 2009.02.24. 14:40:58
fta 2009.02.24. 14:43:34
Daxspeki 2009.02.24. 14:50:34
fta 2009.02.24. 15:33:57
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 15:34:14
fta 2009.02.24. 15:34:54
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 15:35:11
fta 2009.02.24. 15:37:26
fta 2009.02.24. 15:41:37
Daxspeki 2009.02.24. 16:02:38
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 16:03:59
MÁS
Ha a Dax most 3900-3920 tájt zárna, akkor ez egy kalapács gyertya lenne és átmenetileg realizálni kéne shortot.
De mire leírtam ezt, már nem így néz ki....
fta 2009.02.24. 16:05:57
Daxspeki 2009.02.24. 16:10:48
tőzsdebubus 2009.02.24. 16:14:10
Daxspeki 2009.02.24. 16:14:43
tőzsdebubus 2009.02.24. 16:17:25
régebben azt gondoltam ez az ember tipikus politikus, nem ért semmihez..
De már annyi apolitikus elszólása volt, hogy szerintem politikusnak se jó...
Daxspeki 2009.02.24. 16:21:30
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 16:26:05
Rakj be 1 egységet 8000-re, ha elmegy jó, ha nem, nemsokára még jobb lesz :-)))
>>>
Gyurcsány nagyon jó taktikus, csak az a baj, hogy ezzel az ország hajóját fúrja meg.
Itt most nem taktikusra van szükség, hanem egy államférfira, akinek van vér a pucájában, nem fél adott esetben lemondani sem, kemény és őszinte, és nem úgy beszél az emberekkel, mintha egy gyár dolgozóihoz szólna a gyárigazgató egy veszteséges év után ..... Magyarán valakire, aki képes összefogást generálni.
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 16:27:22
Ha ilyen sunyi módon emelkedik, annak általában további esés a vége ..
fta 2009.02.24. 16:28:24
Daxspeki 2009.02.24. 16:37:12
Daxspeki 2009.02.24. 16:38:21
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 16:38:59
xxx
Daxban nagyon értenek hozzá, hogy pont 16.30-kor csinálják meg a kalapáncs gyertyát.
Daxspeki 2009.02.24. 16:46:01
xxx
Nem tudom miért nem lehet kicsivel meghosszabbítani a BÉT-en a kereskedést, hogy talán picit alkalmazkodjunk a nyugathoz...
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 16:47:07
bakiba 2009.02.24. 16:56:29
Daxspeki 2009.02.24. 17:00:26
bakiba 2009.02.24. 17:05:53
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 19:04:01
Speki, nem volt az akkor felrántás, te voltál inkább feszült :-))
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 19:08:02
960-at meg is csinálta, persze a mi keridőnkön túl.
Mérges leszek, ha holnapra visszaáll 975 fölé !
fta 2009.02.24. 19:22:36
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 20:11:36
xxx
Kérdés:
Nektek nem szokott elemzés közben lefagyni a stooq.com ???
fta 2009.02.24. 20:14:07
BMW-s Karesz 2009.02.24. 20:27:04
ha már ide járok okosodni, egy kicsivel járuljak hozzá én is a közöshöz.
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 20:35:01
Látod ez a szellem, ha meglenne a felső vezetésben, ez az ország nem itt tartana :-)
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 20:58:17
A stooq-on vannak két és négy órás gyertyák is. Érdekes módon mindkettő ma dojit adott utolsó gyertyának a Dax-ban.
Ugyanakkor a napos gyertya meg egy kalapács.
Mit mond ilyenkor a szamuráj elmélet, melyiket kell tekinteni, melyik jelzés az erősebb ??
(Mert ugye a dojik annullálnák a napon belüli korábbi emelkedést, de a kalapáncs meg épp a megelőző napok esésének végét jelezné.)
NightLord 2009.02.24. 21:35:06
NightLord 2009.02.24. 21:38:19
zslaci007 2009.02.24. 21:43:29
Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.02.24. 22:22:50
Igen, ez logikusnak tűnik, de persze ott is kell a megerősítés.
Ugyanakkor érdemes azon is elgondolkodni, egy biz. léptékű gyertya általában a saját léptékében ad megbízható jelzést.
(10 perces, 2 órás, 4 órás, napos etc...)
Az éjszaka urának üzenem, hogy a véleményem szerint oldalazó piacon a 2. negyedévben még hasznosnak bizonyulhatnak a japán gyertyákról szerzett ismeretek, ezért agyalok rajta:-)
NightLord 2009.02.24. 22:59:38
Daxspeki 2009.02.24. 23:17:46
fta 2009.02.24. 23:17:54