Feedek

DAX Index

Legújabb hozzászólások

  • Miklós Molnár: Nem tudom él ez a topic még de engem érdekelne hogy azóta kereskedik-e még valaki ezzel a stratégi... (2013.02.08. 08:50) Rövidtávú DAX futures kereskedési stratégia
  • chartok.hu: A befektetők mindig az aranyba menekítik a pénzüket. www.chartok.hu (2011.05.27. 16:14) Arany - 2009.05.25
  • Quanto Costa: Jelenleg úgy érzem nem látom át, mi zajlik a piacon, ill. mi folyik a háttérben. Különösen nem lát... (2010.03.19. 12:09) 2009.06.30 - DAX mostanság
  • Quanto Costa: Hehe! Ez a negyedév végi felrántás kivételesen nem magyar zárás után indult így sikerült leképezne... (2009.06.29. 17:11) Trendek és mozgóátlagok
  • Quanto Costa: Úgy látszik erre nem csak én gondoltam ---> www.trendlines.hu/2009/05/22/dax-index-akkor-es-most-t... (2009.05.22. 23:33) 2009.05.18
  • Daxspeki: @ asdf: Nem tudom, talán csak a jó idő. "Sell in May, go away":) (2009.05.16. 19:25) 2009.05.14
  • asdf: @NightLord: Ez a világ legszebb gyémantja. De csak a shortosoknak.Holnap zárok bármi lesz is. BU... (2009.05.13. 19:45) 2009.05.13

Szavazás

Ajánlott oldalak

Kapcsolat

2009.03.22. 16:53 Daxspeki

EUR/HUF certifikát - Nyomokban EUR/HUF keresztárfolyamot is tartalmazhat!

Kedd óta lehet kereskedni a BÉT-en az új erstés certikkel, mellyel az EUR/HUF keresztárfolyamra lehet spekulálni. Vagy ez így nem is teljesen helytálló?

 

 

Bár elsőre egyszerűnek tűnik a történet (az EUR/HUF certifikát vásárlásakor kizárólag az EUR/HUF keresztárfolyamot kell figyelni), érdemes utánaolvasni az Erste oldalán a részletes leírásnak, mielőtt elkezdünk kereskedni ezzel az új termékkel (LINK).  MNB és EKB kamatszint? Prémium? Lehetnek itt azért meglepetések. Készítettem egy kis táblázatot, amiben pár összetevő változásán keresztül lehet megfigyelni a certi árának változását.

 

Keresztárfolyam 300 301 299 300 300
HU kamatszint 9,5 9,5 9,5 10 9,5
EU kamat 1,5 1,5 1,5 1,5 1,25
"F" 306 307 305 307 308
L Certi ár 483 493 473 487 496
S Certi ár 357 347 367 353 344
Long változás (%)   2,07 -2,07 0,69 2,62
Short változás (%)   -2,80 2,80 -0,93 -3,55

 

Ami nagyon meglepett, hogy a certi árazásának képlete szerint egy 25bp-s EKB kamatcsökkentés nagyobb változást okoz a végső árban, mint 1 forintnyi elmozdulás a keresztárfolyamban. Összességében el lehet mondani, hogy az MNB és az EKB közötti kamatkülönbözet növekedése a long, csökkenése pedig a short certinek kedvez. Az EKB kamatváltoztatása pedig jóval nagyobb hatással van az árfolyamra, mint az MKB-é.

Tehát egy-egy várható kamatváltozás előtt különösen érdemes lehet spekulálni a fentiek fényében. Feltöltöm a fenti táblázatot, így talán könnyebb lehet a számolgatás: LETÖLTÉS

A másik érdekes dolog a certi árazásában az úgynevezett "prémium". Az oldalon található infó szerint a prémium "értéke (lehet pozitív és negatív is) függ a forward árfolyam volatilitásától valamint a két deviza kamatszint különbözetétől". Szóval itt mégegyszer bejátszik a kamatszintek különbözete. Ráadásul a "prémiumot" egy egyszerűen hozzáadják a táblázatban kiszámítható értékhez. Közelebbit nem árulnak el a kiszámításáról, szóval elvileg lehet egyik nap a prémium +8, másik nap -2. Ez számomra finoman szólva kevéssé átlátható... 

1 komment


A bejegyzés trackback címe:

https://daxspeki.blog.hu/api/trackback/id/tr261018317

Kommentek:

A hozzászólások a vonatkozó jogszabályok  értelmében felhasználói tartalomnak minősülnek, értük a szolgáltatás technikai  üzemeltetője semmilyen felelősséget nem vállal, azokat nem ellenőrzi. Kifogás esetén forduljon a blog szerkesztőjéhez. Részletek a  Felhasználási feltételekben és az adatvédelmi tájékoztatóban.

Quanto Costa · http://index.hu/ 2009.03.22. 18:49:55

Pedíg a holnapi nap elvileg tankönyv eset lehet a long vételére.
süti beállítások módosítása